據(jù)6月21日福布斯實(shí)時(shí)富豪榜顯示，截至6月21日4時(shí)，拼多多創(chuàng)始人黃崢的身價(jià)已經(jīng)達(dá)到454億美元，正式超越馬云，身后的拼多多市值已經(jīng)突破千億美元，穩(wěn)步超越京東，成為中國(guó)當(dāng)之無(wú)愧的互聯(lián)網(wǎng)市值老四
與此同時(shí)，美團(tuán)低調(diào)推出“快遞”新業(yè)務(wù)。在供應(yīng)短缺的地區(qū)，該頁(yè)面將顯示全國(guó)各地的快遞商店。這是繼近期美團(tuán)市值突破1萬(wàn)億港元(市值逼近1300億美元)后的又一新舉措。
其實(shí)很多人關(guān)注這個(gè)變化，但是很少有人關(guān)注這個(gè)變化是什么時(shí)候產(chǎn)生的。這一變化對(duì)美團(tuán)和拼多多？意味著什么
對(duì)于美團(tuán)，來(lái)說(shuō)進(jìn)入快遞貨運(yùn)領(lǐng)域是一種新的嘗試。就以前的案例而言，如在華為，購(gòu)買和銷售手機(jī)，這是其以前行動(dòng)的延續(xù)。
在緊盯下沉市場(chǎng)的同時(shí)，拼多多頻頻試水火車票、3C家電等此前未涉足的邊緣品類，進(jìn)入京東、阿里腹地，同時(shí)面對(duì)巨頭的反擊，拼多多與國(guó)美等家電巨頭合作，與聯(lián)恒形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。如今，面對(duì)巨頭的下沉和對(duì)增量的爭(zhēng)奪，拼多多和美團(tuán)的新數(shù)量大戰(zhàn)已經(jīng)瀕臨爆發(fā)。
價(jià)值飆升了1000億
在過(guò)去的三個(gè)月里，美團(tuán)和拼多多的股票價(jià)格持續(xù)飆升。根據(jù)Snowball.com的數(shù)據(jù)，3月底拼多多市值只有418億美元，4月底美團(tuán)市值剛剛超過(guò)6000億港元，基本保持在去年的水平。
然而，在4月和5月，美團(tuán)和拼多多的市值開(kāi)始迅速飆升。兩家公司市值漲幅相近，都出現(xiàn)在新的財(cái)務(wù)報(bào)告和新業(yè)務(wù)發(fā)布的時(shí)間。如美團(tuán)發(fā)布閃購(gòu)業(yè)務(wù)、美團(tuán)2019年年報(bào)、拼多多發(fā)布年報(bào)、與國(guó)美合作等。
之后，拼多多市值從500多億美元一路飆升，昨天更是一舉突破千億美元。美團(tuán)市值也是一路上漲，6月22日一舉突破1萬(wàn)億港元，與財(cái)報(bào)季基本重合。那么，財(cái)務(wù)報(bào)告說(shuō)了什么讓資本市場(chǎng)對(duì)這兩家公司的發(fā)展如此樂(lè)觀？
事實(shí)上，按照上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)，今年一季度兩家公司的財(cái)務(wù)報(bào)告都不好。第一季度，美團(tuán)和拼多多都遭受了不同程度的損失。按理說(shuō)，對(duì)于這樣一家長(zhǎng)期虧損的公司，資本一直都是謹(jǐn)慎的，那么為什么選擇在這個(gè)時(shí)候被祝福呢？
其實(shí)換個(gè)角度看，問(wèn)題一目了然。拼多多牢牢抓住下沉市場(chǎng)，而美團(tuán)則依靠線下流量暫時(shí)無(wú)法觸及的本地服務(wù)電商。現(xiàn)在兩者都形成了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，不再容易突破。疫情后這種情況進(jìn)一步凸顯，這是外界衡量其價(jià)值的根本依據(jù)。
為什么美團(tuán)和拼多多今天會(huì)在這里？從長(zhǎng)期來(lái)看，拼多多和美團(tuán)的市值飆升，只是因?yàn)樗鼈冏プ×嗽隽渴袌?chǎng)。
增量市場(chǎng)的勝利
2019年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2019年拼多多活躍用戶凈增長(zhǎng)1.67億，用戶總數(shù)首次突破5億，直上6億，已經(jīng)位居電商平臺(tái)第二；活躍賣家和收入規(guī)模均大幅增長(zhǎng)，GMV已突破一萬(wàn)億元。第一季度，拼多多仍實(shí)現(xiàn)了44%的同比增長(zhǎng)。輝煌的成就讓外界自然以新的眼光和耳朵看待拼多多。
2019年，美團(tuán)活躍用戶數(shù)為4.5億，較2018年凈增5000萬(wàn)，同比增長(zhǎng)49.5%。2019年全年?duì)I收也接近千億，首次實(shí)現(xiàn)全年盈利。2020年一季度總營(yíng)收167.54億元，市場(chǎng)預(yù)期161.14億元，好于市場(chǎng)預(yù)期。
在疫情籠罩行業(yè)、增長(zhǎng)普遍乏力的情況下，他們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)向外界發(fā)出了積極信號(hào)。然而，他們的表現(xiàn)看似“反?！?，卻是必然的。
作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，美團(tuán)受益于線下流量。當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)巨頭普遍沉迷于線上流量競(jìng)爭(zhēng)，而美團(tuán)則致力于線下市場(chǎng)，將未觸及網(wǎng)絡(luò)的線下流量招募到線上市場(chǎng)。作為第一個(gè)吃螃蟹的人，美團(tuán)自然從這個(gè)紅利中受益匪淺，并且影響至今。BAT后知后覺(jué)的涌入市場(chǎng)，但在這個(gè)空白的市場(chǎng)中并沒(méi)有得到太多的收益。相反，它看著美團(tuán)一步步變大。
拼多多和美團(tuán)有相同的打擊方法。拼多多通過(guò)微信實(shí)現(xiàn)了下沉，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)扼殺了一條血路。通過(guò)聚合下沉市場(chǎng)的需求，再進(jìn)行反向定制，完成了供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成了拼多多-style創(chuàng)新發(fā)展。
回顧過(guò)去，本地線下流量的線上化和市場(chǎng)流量的下沉是過(guò)去十年最大的互聯(lián)網(wǎng)流量紅利。抓住了這一增量市場(chǎng)的拼多多和美團(tuán)，自然成為這一巨大紅利的受益者。
然而，由于兩家公司的崛起，這些市場(chǎng)紅利逐漸暴露在聚光燈下，巨頭們向它們投錢，所以美團(tuán)和拼多多只能采取嚴(yán)格的防范措施。
巨人一邊自衛(wèi)一邊反擊和猛攻
美團(tuán)、拼多多，的崛起在一定程度上刺激了業(yè)內(nèi)前輩的敏感神經(jīng)，引起巨頭們的反擊。
例如，在當(dāng)?shù)厣铑I(lǐng)域，阿里正在不斷升級(jí)其組織結(jié)構(gòu)，并將其戰(zhàn)略重點(diǎn)放在當(dāng)?shù)厣罘?wù)領(lǐng)域。今年1月，螞蟻金服， 胡曉明，董事長(zhǎng)還擔(dān)任阿里本地生活服務(wù)公司董事長(zhǎng)；3月，胡曉明宣布支付寶升級(jí)為數(shù)字生活開(kāi)放平臺(tái)，聚焦服務(wù)業(yè)數(shù)字化新戰(zhàn)略目標(biāo)；今年4月，天貓超市在同一城市升級(jí)了零售業(yè)務(wù)集團(tuán)。
這種組織架構(gòu)的轉(zhuǎn)變改變了過(guò)去師作戰(zhàn)模式為團(tuán)軍模式，并統(tǒng)一了阿里地方生活部門的編制，打了一個(gè)洞；從產(chǎn)品形態(tài)方面，可以看出其拿自己王牌，申請(qǐng)支付寶改版的決心。
為了應(yīng)對(duì)阿里，的變化，美團(tuán)將擅長(zhǎng)硬仗的高級(jí)副總裁王莆中，調(diào)走，整合資源，增強(qiáng)防守備的實(shí)力
拼多多面臨著類似的情況。在下沉市場(chǎng)賺到紅利的拼多多，在聚劃算， 阿里和京， 京東拼多多遭遇雙重圍剿此前的數(shù)百億補(bǔ)貼和游戲裂變迅速被直接應(yīng)用到阿里和京東京東Extreme Edition和淘寶Special Edition紛紛上線，數(shù)百億補(bǔ)貼像風(fēng)暴一樣落下。
阿里和京東的下沉效應(yīng)也越來(lái)越明顯。縱觀阿里和京東這幾年的財(cái)報(bào)，這兩個(gè)用戶都大幅增長(zhǎng)，大部分來(lái)自下沉市場(chǎng)。
拼多多除了延續(xù)100億元補(bǔ)貼政策，保持下沉市場(chǎng)的基礎(chǔ)地位外，還將深入阿里腹地，京東，進(jìn)入一二線市場(chǎng)，積極參與一二線市場(chǎng)活動(dòng)，融入一線市場(chǎng)，使得其客單價(jià)明顯反彈。
事實(shí)上，拼多多對(duì)備的攻防策略也被美團(tuán)運(yùn)用到了自己的生意中。從美團(tuán)將快遞納入經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，美團(tuán)也在打?qū)嶓w電商的算盤，這恰恰是阿里，的邊界，事實(shí)上美團(tuán)也已經(jīng)這么做了。自從美團(tuán)買了一把小試刀，送到同城的華為，這個(gè)大幕就拉開(kāi)了，但這次只是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)作。
那么，美團(tuán)和拼多多的這種攻守結(jié)合，是為了捍衛(wèi)本土服務(wù)的老增量市場(chǎng)，下沉市場(chǎng)，還是開(kāi)發(fā)新的市場(chǎng)？實(shí)際上，兩者都有。
新數(shù)量之戰(zhàn)
生活服務(wù)電商的規(guī)模有多大？根據(jù)中國(guó)， 德勤，發(fā)布的《數(shù)字化生活服務(wù)市場(chǎng)生態(tài)展望報(bào)告》，未來(lái)三年數(shù)字生活服務(wù)電商規(guī)模將達(dá)到8萬(wàn)億，但截至目前，這一數(shù)字剛剛達(dá)到2萬(wàn)億，還有很大的增長(zhǎng)空間。
雖然比不上未來(lái)生活服務(wù)電商的規(guī)模，但實(shí)體電商的規(guī)模也有增長(zhǎng)空間。同時(shí)，他們也有共同點(diǎn)。實(shí)體電子商務(wù)的新批量市場(chǎng)是一個(gè)下沉市場(chǎng)。在生活服務(wù)電商風(fēng)起云涌之后，目前的增量也在向市場(chǎng)下沉。
然而，拼多多從下沉市場(chǎng)起步，現(xiàn)在它的目標(biāo)是一二線，一二線是它的新市場(chǎng)。從拼多多、國(guó)美的共同努力，到其在“五五購(gòu)物節(jié)”期間參與一線城市的營(yíng)銷活動(dòng)，顯然拼多多的目標(biāo)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始發(fā)生變化。
美團(tuán)新成交量市場(chǎng)略有不同。美團(tuán)沉浸生活服務(wù)電商多年，還有進(jìn)一步下沉的空間。然而，面對(duì)阿里步步緊逼，切入實(shí)體電商并非沒(méi)有道理。美團(tuán)有多達(dá)399萬(wàn)的外賣配送團(tuán)隊(duì)，可以自然送餐、送貨，解決了王興之前擔(dān)心的自建物流問(wèn)題，快遞業(yè)務(wù)才進(jìn)入項(xiàng)目。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，拼多多向上的趨勢(shì)還將繼續(xù)，而美團(tuán)進(jìn)軍實(shí)體電商實(shí)現(xiàn)其“萬(wàn)物皆可回家”的腳步也不會(huì)停止。下沉市場(chǎng)和本地服務(wù)市場(chǎng)都還有空間，這意味著這場(chǎng)新的量戰(zhàn)還會(huì)繼續(xù)蔓延。
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